วิเคราะห์ราคาทองคำประจำวันที่ 23 มิถุนายน 2569

ทองคำเผชิญแรงกดดันจากเฟดและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลาย

ราคาทองคำโลกในวันที่ 23 มิถุนายน 2569 เคลื่อนไหวในลักษณะ “แกว่งตัวในกรอบอ่อนตัว” หลังจากนักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์ปลอดภัย จากความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ประกอบกับตลาดกลับมาให้น้ำหนักต่อแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่ยังมีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง กดดันราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง

ล่าสุดราคาทองคำ Spot เคลื่อนไหวบริเวณ 4,190-4,210 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยยังไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือแนวต้านสำคัญได้ ขณะที่แรงซื้อในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเริ่มชะลอตัวลง หลังสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางมีสัญญาณผ่อนคลายมากขึ้น

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาทองคำ

1. Fed ส่งสัญญาณคงดอกเบี้ยสูงนานกว่าคาด

ตลาดการเงินเพิ่มความคาดหวังว่า Fed อาจยังไม่ลดดอกเบี้ยในระยะใกล้ และมีโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงปลายปี ส่งผลให้ต้นทุนการถือครองทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยสูงขึ้น เป็นปัจจัยลบต่อราคาทองคำโดยตรง

2. ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวแข็งค่าจากกระแสคาดการณ์ดอกเบี้ยสูง ส่งผลให้ทองคำซึ่งซื้อขายในรูปสกุลเงินดอลลาร์มีราคาสูงขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ ทำให้ความต้องการซื้อชะลอตัวลง

3. ความกังวลตะวันออกกลางลดลง

ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงการลดระดับความรุนแรงในภูมิภาค ทำให้นักลงทุนบางส่วนลดการถือครองทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และหันกลับไปลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น

มุมมองทางเทคนิค

ภาพรวมทางเทคนิคยังอยู่ในลักษณะ Sideway Down หลังจากราคาหลุดแนวรับสำคัญในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา

• แนวต้านแรก : 4,250 ดอลลาร์/ออนซ์
• แนวต้านสำคัญ : 4,330 ดอลลาร์/ออนซ์
• แนวรับแรก : 4,150 ดอลลาร์/ออนซ์
• แนวรับสำคัญ : 4,100 ดอลลาร์/ออนซ์

หากราคายังไม่สามารถผ่านบริเวณ 4,250-4,330 ดอลลาร์ได้ มีโอกาสเห็นแรงขายทำกำไรและการปรับฐานลงทดสอบโซน 4,100 ดอลลาร์อีกครั้ง ขณะที่การกลับมายืนเหนือ 4,330 ดอลลาร์จะเป็นสัญญาณบวกต่อการฟื้นตัวในระยะสั้น

กลยุทธ์การลงทุน

• นักลงทุนระยะสั้นเน้น Trading ในกรอบ
• รอสะสมเมื่อราคาย่อตัวใกล้แนวรับสำคัญ
• ระมัดระวังแรงขายหาก Fed ส่งสัญญาณเข้มงวดเพิ่มเติม
• ติดตามการเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอย่างใกล้ชิด

สรุป

ราคาทองคำวันที่ 23 มิถุนายน 2569 ยังคงเผชิญแรงกดดันจากการคาดการณ์ดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง ประกอบกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เริ่มคลี่คลาย ทำให้แรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลกยังเป็นปัจจัยที่ช่วยพยุงราคาทองคำไม่ให้ปรับตัวลงรุนแรง นักลงทุนควรติดตามถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ Fed และพัฒนาการในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด เพราะจะเป็นตัวกำหนดทิศทางราคาทองคำในระยะถัดไปอย่างมีนัยสำคัญ