บทวิเคราะห์ราคาทองคำประจำวันที่ 10 กันยายน 2569

ทองคำฟื้นตัวเหนือ 4,400 ดอลลาร์ จับตาเงินเฟ้อสหรัฐฯ และทิศทางดอกเบี้ย Fed

ราคาทองคำในวันที่ 10 กันยายน 2569 ยังคงเคลื่อนไหวในระดับสูง โดยตลาดให้ความสนใจกับทิศทางเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ขณะที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ข้อมูลช่วงเช้าวันที่ 10 กันยายน ราคาทองคำแท่งในประเทศเปิดตลาดปรับขึ้น 250 บาท โดยทองคำแท่งขายออกอยู่ที่ 68,750 บาท และระหว่างวันมีการเคลื่อนไหวหลายครั้ง ขณะที่ราคาทองคำ Spot อยู่บริเวณ 4,415 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และเงินบาทอยู่บริเวณ 32.90 บาทต่อดอลลาร์

ภาพรวมราคาทองคำต่างประเทศ

ทองคำ Spot ยังคงยืนเหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ โดยล่าสุดราคาขยับขึ้นประมาณ 0.5% มาอยู่บริเวณ 4,423.81 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ทองคำล่วงหน้าสหรัฐฯ อยู่บริเวณ 4,467.90 ดอลลาร์ต่อออนซ์

การฟื้นตัวของทองคำเกิดขึ้นท่ามกลางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง ซึ่งช่วยเพิ่มความน่าสนใจของทองคำสำหรับนักลงทุนที่ถือสกุลเงินอื่น นอกจากนี้ความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุนแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย

จากข้อมูลการเคลื่อนไหวล่าสุด ทองคำยังมีความผันผวนค่อนข้างสูง โดยวันที่ 9 กันยายน ราคาทองคำ Spot ปรับตัวขึ้นประมาณ 0.89% หลังจากวันที่ 8 กันยายนปรับตัวลดลงกว่า 1% สะท้อนว่าตลาดกำลังอยู่ในช่วงแกว่งตัวเพื่อรอปัจจัยใหม่เข้ามาชี้นำทิศทาง

ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม

1. เงินเฟ้อสหรัฐฯ เป็นตัวแปรสำคัญ

ตลาดกำลังจับตาตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ โดยเฉพาะดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งจะมีผลต่อการคาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ยของ Fed

หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาต่ำกว่าคาด ตลาดอาจมองว่า Fed มีพื้นที่ในการผ่อนคลายนโยบายการเงินมากขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปจะเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ

ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อสูงกว่าคาด อาจทำให้ตลาดกังวลว่า Fed จะต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น ส่งผลให้เงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น และอาจกดดันราคาทองคำได้

ล่าสุดตลาดให้น้ำหนักประมาณ 60% ต่อโอกาสที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15–16 กันยายน ซึ่งทำให้ราคาทองคำมีความเสี่ยงต่อความผันผวนเพิ่มขึ้นในช่วงก่อนประกาศข้อมูลเงินเฟ้อ

2. ราคาน้ำมันเหนือ 100 ดอลลาร์

ราคาน้ำมันดิบ Brent ยังคงเคลื่อนไหวเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากสถานการณ์ความขัดแย้งและปัญหาการขนส่งในตะวันออกกลาง

ปัจจัยดังกล่าวมีทั้งด้านบวกและด้านลบต่อทองคำ ด้านหนึ่งความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กระตุ้นแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่อีกด้านหนึ่งราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น และทำให้ธนาคารกลางต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น

3. ค่าเงินดอลลาร์ยังเป็นตัวแปรสำคัญ

ในช่วงล่าสุด ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังไม่ได้รับแรงซื้อในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างที่มักเกิดขึ้นในภาวะตลาดผันผวน ขณะที่ทองคำได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์

หากดอลลาร์ยังอ่อนค่า มีโอกาสช่วยให้ทองคำสามารถรักษาระดับเหนือ 4,400 ดอลลาร์ได้ แต่หากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาแข็งแกร่งจนทำให้ดอลลาร์กลับมาแข็งค่า ราคาทองคำอาจเผชิญแรงขายทำกำไรได้เช่นกัน

วิเคราะห์แนวรับ–แนวต้านทองคำ

จากการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงที่ผ่านมา มองว่าทองคำกำลังอยู่ในช่วงสร้างฐานเหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์ และยังมีโอกาสทดสอบแนวต้านด้านบน หากแรงซื้อยังคงเข้ามาต่อเนื่อง

แนวรับสำคัญ

• 4,400 ดอลลาร์
• 4,380 ดอลลาร์
• 4,350 ดอลลาร์

แนวต้านสำคัญ

• 4,430 ดอลลาร์
• 4,450 ดอลลาร์
• 4,480–4,500 ดอลลาร์

หากราคาสามารถยืนเหนือ 4,400 ดอลลาร์ได้อย่างแข็งแกร่ง และผ่าน 4,430–4,450 ดอลลาร์ขึ้นไปได้ มีโอกาสที่ราคาจะกลับขึ้นไปทดสอบบริเวณ 4,480–4,500 ดอลลาร์

แต่หากไม่สามารถยืนเหนือ 4,400 ดอลลาร์ได้ และหลุดแนวรับ 4,380 ดอลลาร์ อาจเห็นแรงขายทำกำไรเพิ่มขึ้น และมีโอกาสถอยลงทดสอบบริเวณ 4,350 ดอลลาร์

วิเคราะห์ทองคำแท่งในประเทศ

สำหรับทองคำในประเทศ นอกจากราคาทองคำ Spot แล้ว นักลงทุนควรติดตาม ค่าเงินบาท อย่างใกล้ชิด เนื่องจากเงินบาทมีผลโดยตรงต่อการคำนวณราคาทองคำในประเทศ

วันที่ 10 กันยายน ราคาทองคำแท่งเปิดตลาดที่ระดับ 68,750 บาทต่อบาททองคำ และราคามีการปรับขึ้นลงหลายครั้งในระหว่างวัน สะท้อนถึงความผันผวนของตลาดที่ค่อนข้างสูง

หากทองคำต่างประเทศปรับขึ้นพร้อมกับเงินบาทอ่อนค่า จะเป็นปัจจัยที่ช่วยหนุนราคาทองคำในประเทศค่อนข้างมาก แต่หากราคาทองคำโลกปรับขึ้นในขณะที่เงินบาทแข็งค่า การปรับขึ้นของราคาทองคำในประเทศอาจถูกจำกัด

กลยุทธ์การลงทุนทองคำวันที่ 10 กันยายน 2569

นักลงทุนที่มีทองคำอยู่แล้ว

สามารถถือต่อได้ หากราคายังสามารถยืนเหนือแนวรับ 4,400 ดอลลาร์ได้ โดยอาจใช้บริเวณ 4,450–4,500 ดอลลาร์เป็นจุดพิจารณาทยอยลดพอร์ตหรือทำกำไรบางส่วน หากราคาปรับตัวขึ้นแรง

นักลงทุนที่ยังไม่มีทองคำ

ไม่ควรไล่ซื้อในช่วงที่ราคาปรับขึ้นแรง แต่ควรรอจังหวะที่ราคาย่อตัวลงใกล้แนวรับ โดยเฉพาะบริเวณ 4,400 หรือ 4,380 ดอลลาร์ แล้วประเมินแรงซื้ออีกครั้ง

นักลงทุนระยะสั้น

ควรเน้นการซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวมากกว่าการไล่ราคา เนื่องจากตลาดกำลังรอตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ซึ่งอาจทำให้ราคาทองคำผันผวนอย่างรวดเร็ว

สรุปมุมมองทองคำ 10 กันยายน 2569

ภาพรวมวันนี้มองว่า ทองคำยังมีแนวโน้มเชิงบวก แต่มีความผันผวนสูงและต้องระวังแรงขายทำกำไร

ปัจจัยบวกยังมาจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ ความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ขณะที่ปัจจัยที่ต้องระวังคืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง รวมถึงความเป็นไปได้ที่ Fed จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นหากเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาด

กรอบทองคำวันนี้ที่น่าจับตา: 4,380–4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์

แนวโน้มหลักยังเป็น “แกว่งตัวในทิศทางขาขึ้น” ตราบใดที่ราคายังสามารถยืนเหนือ 4,400 ดอลลาร์ได้ โดยการผ่านแนวต้าน 4,450 ดอลลาร์อย่างชัดเจน จะเป็นสัญญาณบวกต่อการขึ้นทดสอบ 4,480–4,500 ดอลลาร์ต่อไป

สำหรับนักลงทุนทองคำในประเทศ ควรติดตามทั้งราคาทองคำโลกและค่าเงินบาทควบคู่กัน เนื่องจากทั้งสองปัจจัยมีผลต่อราคาทองคำแท่งในประเทศไทยโดยตรง